Rui说：不是给Vana洗白，但一个能速通币安和Upbit的项目都有自己的可取之处币圈大咖说 — 币圈之家，币圈人分享经验，抱团赚钱，吃瓜吐槽的交流平台

昨天提到了对这个周期团队的一些思考，今天就借着Vana的例子细聊一下。

每个周期应用类都有版本之子，这个周期前半段是ENA和Pendle，前者靠的是对时机的把握，后者靠的是对产品的深度理解。后半段是Virtual和Hype，都是非常强社区共识的产物，也得益于创造/Onboard优质资产的能力。在我看来这些团队都是属于长处非常长的那种，再搭配上投资人/社区/顾问给的助力，在短期内实现非常夸张的涨幅。

这类项目后续的生命周期会很长，因为从一个应用进化成为了其他项目依托的根基，也就是所谓的Infra，算是生态位上的越迁。

每个周期应用类也有很多有争议的标的，早期的GameFI，后面的X to Earn，Restaking，Ton等赛道都是伴随着很多争议拉盘，包括去年大家参与很多的DA赛道，因为无法有比较好的应用场景，目前也只有Tia在苦苦支撑，剩余的标的都昙花一现（Eigen不完全是DA不计入在内）。虽然涨幅很夸张，但很难持续。一般来说这些领域第一个做的吃肉，第二个做的喝汤，第三个就只能吃屎了。

近期上线Vana是个在社区争议很多的项目，很多人嘲讽说开Twitter Space只有2个用户，空投规则不清晰，最终全靠手动发，这些都是团队对Web3经验不足的表现，市场给的惩罚就是开盘没有前两个那么高，上韩国所也没有很好的表现。

但团队就毫无可取之处吗？

团队的信念感很强，他们是在21年就拿到了Polychain和Paradigm的融资，之后做了三年个人数据类的尝试但都不是很成功，从在VC圈众星捧月到无人问津，直到今年抓住AI赛道的机会才有第二波突破，成功融第二轮资并上所。如果团队真的想割一波走人，那么三年前上线能够获得更好的估值预期和Fomo情绪。说实话今年我在供职的VC看到这个Deal的时候并没有很看好也就没投，但团队用实际表现打了我的脸。

所有版本之子都有很强的信念感，Pendle和Virtual都是沉寂了一个周期才在关键的时间点抓住机会实现突破。

团队的学习能力很强，上个月我曾在和COO Art有过一次线下聊天，在聊之前他其实对做市商和交易所这些事情很懵懂，但聊完之后他就大概了解他需要什么了。这是个很聪明的团队，很多事情一点就透。

Vana也是沉寂两年然后上了大所初步成功，2B对团队来说只是起点。团队也意识到了早期空投分配时经验不足的问题，配合着代币模型中超高的社区分配比率，后续应该会有很多参与挖矿的机会，也会产生很多Ponzi的玩法。

Worldcoin最开始也没有社区，也一直被大家嘲笑。但不妨碍他最高1200亿的FDV。很多团队在一开始确实不懂很多事情，但对于有些Crypto项目来说，TGE只是开始。

说这么多也不是在给Vana洗白，TGE前后的一些事确实显得没那么聪明，但我觉得每一个能速通币安和Upbit的项目都有自己的可取之处。上大所会成为社区聚焦的重点，一旦犯错会被无限放大，但更多的好处在于依托大所本身的强流量支持，只要后续做对了市场就会给出超出均值的奖励，更多的试错空间带来更多的可能性。

最后，欢迎大家来 #Binance 交易Vana。

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杰尼 kungfu.hl说：
这个团队能坚持到现在还是很不容易的
请教一下当时没有很看好这个团队和项目的原因是什么呢？
这些原因到现在有发生改变吗？

Rui说：
不太看好的原因和现在fud的点差不多：

1、觉得这个赛道的逻辑不work。
2、团队之前发资产（Rdata）的能力不强，这种比较精密的资产嵌套模型需要团队很强的控盘能力。

但现在
1、团队的学习能力不错，方向可以进化，赛道方面有WLD做参考。
2、上了大所之后多了很多试错空间。

所以会继续关注。