Hao Huang说:市场只要在5750之下是一片危险的负gamma区,波动会非常大

早起从技术面上研究了下,下周在杠杆上怎么操作。先说结论:

  1. 周一清掉所有没卖完的11月期权和所有2x/3x etf.
  2. 持现金观望buy every dips from Tuesday,买一个就少一个。
  3. 远期期权不动,正股不动。
  4. 什么时候大选结果确定就all in
  5. 黄金定律:不确定性高的时候就应该deleverage
    分析:
  6. 大盘在一个比较危险的位置, put wall在5700,所以我倾向于周五的反弹只是一个技术性的,由于周四触碰到空头止盈导致的。但实际上市场只要在5750之下是一片危险的负gamma区,波动会非常大。
  1. 相对一周前的term structure,大选周的IV又被买起来了。表达了市场之前过度对川普上台过度自信了,对大选的进一步担忧恐慌,加大了hedge。但IV的crush在大选后是一个确定性很高的事件因为hedge的释放。
  2. 看具体的fixed strike matrix,周一周二目前来看有点hedge不足(IV zscore在过去60d的time window里面低于平均值),但我觉得是暂时的,因为买put的人可能不愿意付周末这两天的theta。所以我猜测周一做hedge的人会进一步增多给大盘拖后腿。
  3. nvda期权的fixed strike matrix。可以看出一月二月的IV的zscore是偏低的,同样在软软上也这样,这也是为什么我对这个时间的option特别喜爱。那么即使大选后IV crush也对我影响不了太多。
  4. NVDA周五进了道指,但是好在11/8才正式进去。川川如果黄了对DOW不利我怕会对NVDA, AAPL, MSFT有负面影响

欢迎指正!

忘记补充一点了,我在另外一个推提到。我觉得大盘最近hedge的非常好。所以能跌3个点了不起到5550-5600之间了不起了,这也是为啥不清仓正股,真没必要折腾。

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