1 在一波大行情中，以板块为投资主策略。在一波行情中，市场会普涨，板块会涨，单独的币也会涨。那么到底投资币还是投资板块呢？
首先，先分清楚两种策略的不同。以币为投资核心，就是研究一个个单独的项目。比如在媒体、推特、朋友推荐的项目，对它进行研究分析，再决定买卖。以板块为投资核心，就是先研究确定哪个板块比较有可能炒作，然后去研究这个板块中的项目，挑选出比较优质的。
我认为以板块为投资核心，会更优于以币为核心。原因有三点
1）从历史经验来看，一波行情往往以板块做轮动。一个板块能容纳更大的资金量，产生更多的造富效应，吸引更大流量，形成正向飞轮。
2）当一个项目产生造福效应的时候，市场会根据它的逻辑去寻找其它类似的项目，这些往往都是同一板块的。比如去年ordi暴涨后，大家会去分析原因（比特币生态、100%公平发射、btc新资产），然后再去买同样逻辑的币。而满足这些原因的依然还是铭文板块的币。这样意味着，如果你布局板块，即使你买的币一开始并不涨，但是当板块炒作的时候，迟早会涨。
3）外部的大事件的触发往往是推动板块的。比如chatgpt带动AI板块的炒作等。
所以我的策略是，在底部布局的时候，以板块为布局。在行情的上涨中途，会出现一个个别的项目，看到特别好的，就再买入。但是主要仓位依然在板块上面。
2 板块的炒作，大部分的时候是不确定，也有一些确定的情况
板块的炒作有3种情况是比较确定的
1）确定性的重大事件，比如上海升级导致LIDO、SSV的炒作， Arbitrum空投发币引发其生态项目的上涨。但是这种确定也可能的缺点是可能价格容易提前price-in。最典型的就是今年的坎昆升级，arb、op的涨幅是落后其它币。
2）突发性的事件。比如chatgpt的突然火爆引发了AI板块的爆发，同样Sora的发布也引发一波上涨，再比如21年下半年，元宇宙的火爆引发币圈GameFi的热潮。
3）某个币暴涨带动板块项目。但是这种的概率会低一些。
但是，大部分板块的炒作是不确定的。因为重大事件并不是每次行情都有，而突发性事件本身无法预料，单币带动板块炒作，本身该并不是很高。所以很多时候需要等待，也是牛市中要等风来的原因。
3 虽然全仓一个板块最终暴涨会令人非常爽，但是也可能错失整个牛市，从风险较大来说也不提倡。推荐使用集中+有限数量的方法。分重点几个次重点，整体控制在一个数量上。
4 在牛市中到处都是机会，但是如果贪心最后结果不一定会很好。相反，只要抓住一个板块的主升浪，足够让你赚的盆满钵满。如果运气好，抓住板块轮动抓住2波的主升浪，那就赚钱了无法想象的财富。
一些注意事项
5 要分清牛逼和潜在收益的区别，非常牛逼的未来涨幅不一定高，原因依然是市场会充分定价。也就是全民都看好的，并不一定会有非常大的涨幅。我会挑选
1）有市场一定认可但没有全民看好的，作为重点研究对象，所以潜在收益高，风险低。
2）市场热度低的板块，作为迷你仓彩票板块
6 特别小心由机构和资本推动的叙事，讲一个好故事是为了让市场买单，但是他们的本质是镰刀。一些特征：1）整个板块的市值都已经很高 2）光有概念，没有生态数据。3）大量头部VC
第二部分 评价板块的几个标准
1）新板块，炒新不炒旧，新板块无疑是首选，新的叙事，新的想象力。
2）有着广阔的前景
3）加分：合规的受到美国资金青睐的。本轮进场的一些资金，会考虑项目的合规性。并且处于美国的项目，容易向机构cx资金的项目。RWA赛道，Base公链
4）加分：牛市中需求量激增的。典型的需求如跨链、交易等
5）加分：用户能参与并且能持续的产生话题的。比起单单买币，能够时不时有话题并且传播的，更容易吸引注意力和资金。比如22年的stepen。例如GameFi赛道、Desocial。
6）加分：能批量产生新型资产的。例如比特币生态。
7）加分：在牛市中板块中项目会持续上线的。GameFi、比特币生态
8）加分：板块整体的估值比较低。
7）减分：整个板块市场充分定价，估值非常高的。例如layer2赛道
8）减分：之前已经暴涨过的。需要有一定的时间进行洗盘。Gamefi、比特币生态、Depin、AI
9）拒绝：高FDV的机构币，特别是面临近期解锁的。
第三部分 投资策略
1 在布局前，研究4~8个板块，然后挑选出4~6个板块进行投资。但是，根据板块的标准挑选重点，如果2个重点布局，4个小仓位潜伏。初期板块多一些，炒作后进行资金切换。
2 以长期持仓为主。市场以板块轮动，基本会轮动到，只要长期不动就行。
3 深耕于项目/板块，会比随波主流机会更大， 这轮牛市与以往不同的是，钱多人多专业的机构多。所以交易策略上调整为：
1) 与其追逐热点，专注在好的项目/板块上深耕的收益会更高。
2）与专业的一批人抱团取暖。
3）大热项目的市值估值比较充分，非大热的板块可能会出现高倍率。
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