隔夜阴线变成了针线，BTC最低下探至50K后迅速反弹至54K。一来一回，多头空头都被杀得溃不成军。只有一些“迟钝”的现货持仓BTC的朋友毫无波澜。
这次暴跌加密行业把诱因给到了Jump Trading。但事情也不是那么简单，这次是整个金融市场的“大清算”。不过先聊聊Jump Trading的问题。
最早是Bitmex的联创AH当了吹哨人，说在传统金融渠道中得知了加密一个大家伙正在清仓。虽然没明说，但大家心里都有数，说的是Jump。
这家公司在做加密之前，在芝加哥就以高频交易和算法交易出名。他们最开始的资金也都是自有资金，躲在幕后暗戳戳的交易，这类公司外界是很难了解到内部架构和财务状况。
说到这，不得不先祛魅一下。在交易市场，所有人都是自己的对手盘，只能闷声发大财，如果策略一旦被公布，就容易被跟风、被狙击。开动自己的脑袋瓜想象，所有说能给你点位，指导交易的人，显然都是骗子。因为让你赚了钱，他们就赚得少了。
说回JuMP。这类公司虽然看起来神秘，但核心思路和风险都是一样的。一个是高杠杆，一个就是内幕交易。
高频量化要的是交易速度的领先，通常每次交易只能吃到极少的收益。要想让收益变大，就只能上高杠杆。过去LTCM搞得也很神秘，最后的核心也就是通过复杂的金融工具拉高杠杆，让每次只能拿到0.01%的国债套利变成了1%。
这潜在风险极大，并且这样的风险就是由CeFI所酝酿的。当时Luna暴雷的时候，我就用Ltcm举过例子。正常一个机构向银行寻求借贷是要留下保证金或者安全垫，比如100万要留下10%，这样杠杆就有上限。
但当时LTCM由于超高的投资回报率让银行都激动了，几乎所有银行都给予他们0安全垫的承诺，几十亿变成了上千亿，最终在俄罗斯金融市场完成巨幅亏损，差点引发了世界级的金融灾难，最后还是美联储联合14家银行联手救市，才堪堪挽救过来。
这些问题的核心，就是中心化机构过大的权力，可以让他们不遵守规则违规贷款。
如今的Jump、上一轮周期的Terra和3AC都是倒在同一个地方。比如当时在ust第一次脱钩的时候，Jump秘密购买了大量的UST，Kwon（luna创始人）则给出了以0.4U价格交付6500万枚luna的期权，当时二级市场luna的价格是多少知道吗？90U！
这件事直到terra被调查后，才由Sec公示出来。这就是CeFi，隐秘，不透明，甚至不到暴雷的那一刻，没人知道里面到底有什么龌龊。
当然，加密市场的这次下挫，Jump大概也是世界金融市场丢出来的一只车。今年以来，加密市场并没有让人兴奋的新概念，所倚仗的是BTCETF、ETHETF带来的外部风险敞口。
这条输水管的主力是美股，是全球货币基金。在美国科技股受到重挫，日元利率突然变化的前提下，这根管子向加密带来的资金流速自然会变慢，变缓。
再往下深究，这就是资本主义的周期性金融崩溃，俗称‘金融危机’。这样问题的核心就是我一直所说的，那些中心化权力追求利润去践踏规则所带来的恶果，也是比特币所存在、我们必须要持有的最大意义。
关于比特币和金融危机，我在《哪怕每月只能买0.001个比特币，都要买》这篇文章里讲过，大家务必仔细再看看。
昨天我在X上发表了观点。我说我加仓了BTC和ETH，并希望312重演。不独有偶的事是，同样有人说，如果重演312，这时候不应该加仓。并举出当时312前后市场的K线，我把图贴出来。
这确实是吓唬住了很多人。但我们做一个推演，很多问题就迎刃而解了。
首先市场的涨跌幅无法预测，虽然我一直在说资本主义总会周期性的大暴跌，但没办法预测底部在哪里。
回顾当时312的走势，即便是在ETH150U分批建仓，后来跌到80U又有什么关系呢？再加仓不就行了？最后不是涨回来了么？
如果现在的8.5没有复刻312，后续没有跌幅了，下跌20%没有加仓，这轮机会是不是就错过了？
所以，在前天、昨天的时候，分批加仓并没有半点问题。但如果是开合约，那才是大问题——-在BTC和ETH上的所有亏损，都是因为头寸加了杠杆。而并不是加仓带来的问题。
回过头来，再次强调，这些对大家有用的观点，希望大家每次在决策之前，都想一遍：
1.大仓位持有BTC和ETH，小仓位去买新概念。小仓位买对了同样赚很多，但全仓买错，一辈子翻不了身。
2.永远留下2层仓位摁死不动，除非是真正来了312。这是保证自己心态最后的防线。
3.永远记得分批加仓、分批建仓。不要去做预测行情的蠢事情。
4.不要做合约。
+ There are no comments
Add yours