Forgiven说：VC朋友特别感慨到SBF是严重被埋没的VC鬼才

今天和一个VC聊起来,他们在2023年初从FTX清算团队手里按照$30~40亿估值接盘了Circle股份,按市价有5x回报.VC朋友特别感慨到SBF是严重被埋没的VC鬼才:

SBF在种子轮领投了AI编程编辑器Cursor背后公司Anysphere,该公司刚按$99亿估值完成了$9亿融资,而FTX曾持有的股权被清算公司在2023年初按$20万甩卖,现在价值5亿美元.

更猛的是,SBF在2021年亲自操刀按$40亿估值投资了$5.8亿给Anthropic(Claude),按2025年3月最新一轮$615亿估值,股份账面价值超过80亿,在2023年被按$9亿白菜价清算.

如果FTX能挺过来的话,仅Anthropic这一项投资足以覆盖当时挪用用户资产的账面亏空,更不用提Sol王者归来后的价值升值.

主任不禁遐想,在另一个平行世界里,SBF和FTX活过来了,这个兼具疯子和天才的家伙,已经让主任两年前就低价在FTX买到Claude和Cursor的Tokenized Share,并且源源不断地引入更多优质的创新项目在Crypto市场释放流动性.

因此产生的资本虹吸效应,甚至能倒反天罡,引领Crypto拥抱创新企业,演变成下一代具备全球流动性的Cyber Nasdaq,而不像现在谄媚地在传统金融市场套壳玩币股,一边倒的被抽取流动性.

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Forgiven说：
Circle IPO仅三天估价翻了三倍,市直超过$200亿,从业者无不弹冠相庆.

水友感叹币股今年财富效应很强 ,从微策略,Metaplanet到Sharplink, 再到Circle.

而主任隐隐感到忧虑, 币股的强势产生的虹吸效应是从币圈抽流动性去美股.

就主任观察,尽管稳定币还在增发,肉眼可见的Crypto的流动性在下滑, 不止山寨,甚至大饼的流动性也分了一部分去股票ETF了,大饼的买卖反应在币圈也只是通过Coinbase反复存取.
@WutalkWu表示最近OTC都在反馈币圈老板都在疯狂出金炒股.
币股的强势短期好像是利好 ，长期更像利空. 行业发展的大趋势应该是内在流动性越来越充裕才对,现在反过来了.

长此以往,以Binance,Coinbase为代表的币圈交易所流动性也会持续下滑,最终是整体基本面的溃败.

主任宏大愿望币圈最终取代纳斯达克成为创新企业退出首选的全球资本市场也会落空

加密韋馱｜Crypto V🇹🇭说：
这就是纯扯了，两个市场流动性根本不互通

Forgiven说：
不认同，没发现这个周期比特币溢出效应消失得很明显，都通过ETF和微策略在玩了，少了一步就少了资金转化进圈的那个过程，毕竟都很懒，币圈大哥一看也去炒股坐庄了，不坐币庄了

rick awsb ($people, $people)说：
完全不用担心，更高效率的市场取代低效率低市场是经济学的必然

只不过是美股主动拥抱币圈加速这个过程，还是被币圈取代（时间更长）

目前看来是前者

Forgiven说：
金融并完全不是技术效率就能导致必然的,流动性的先天性优势有赢者通吃的马太效应,即使技术上有明显的优劣对比。

不然陈凤霞早就取代以太坊成为Defi之王了…

xHuai.eth说：
看到Circle火爆IPO，币股的财富效应确实很强，主力资金虹吸效应也开始显现。

OTC大量出金炒股，流动性被转移，短期热闹但长期币圈基础或许正被动摇。

流动性本该越来越充裕，但现在反而被抽走，后面币圈的交易所流动性若持续下滑，整个行业行情和估值都会受影响。

最终如果币圈不能留住流动性，所谓的资本市场创新出口梦想真的很难实现。

Aaron@ConfluX说：
IPO确实在抽走币圈的流动性，反过来看，币圈知名度的继续打开，信息闭塞的老钱也会陆续进场，最终关注点的还是安全和利润的增长。
往大了说你跟v神操心的点差不多，很多违背去中心化的产物进去币圈，是做最后的坚守还是迎接。合规的路就违背去中心化，既然是趋势不可违，还是先做好眼前的事

王的新装说：
世界总资产就是一个存量市场，资本会从旧的产业链不断流向新的产业链，从旧的生产工具流向新的生产工具，币圈是什么呢，除了几个币具有吸虹效应，其他的差不多都是从旧的叙事流向新的叙事，然后继续讲故事。

王的新装说：
把时间线拉长一点，再多点耐心，十年二十年三十年，总有一天加密产业链会取代传统金融产业链，慌的也应该是旧的金融产业链，现在不改变，不拥抱，座山吃空迟早被刷掉