0xTZ说：想起了很多次被庄支配的恐惧，如何通过持仓量（OI）变化捕捉庄家动作？

麦总 @Michael_Liu93 这篇写得真的很好，看完让我想起了很多次被庄支配的恐惧😇。借这个机会说说我的一些思路，大家可以参考一下。

首先是如何通过持仓量（OI）变化捕捉庄家动作？

我们先来看持仓量的含义：持仓量（Open Interest, OI）就是尚未结算的合约总数。OI变化反映了市场资金流向：OI上升意味着资金持续流入，OI下降表示有头寸平仓撤出。换句话说，当OI放量拉高时，经常意味着新单进场（可能是庄家在加仓）；反之，OI下降可能说明庄家在高位出货或散户平仓逃跑。

在实战中，我们结合价格走势来理解这一点：比如Turbo币在4月22日有一波大幅拉升（4小时图中可见11:00的长阳）。从图中可以看到，这个位置价格大涨，而紧接着OI大幅增加，这正说明庄家在此之前不断加仓多单。简而言之，价格上行、OI同时增长时，很可能是庄家推动上涨；如果价格上行但OI反而下降，则可能是多头被动缩量（短线多单回补）或假突破。这里的关键是：当我们看到OI突然放量时，要留意是否伴随方向性行情，这是庄家入场的信号。

例如上图，在Turbo4小时K线上，4月22日11:00出现了一个明显的拉升点位。结合持仓量数据，我们发现4月22日晚合约持仓量猛增，表明当时有大量新的多单被建立。（持仓量上涨表示资金涌入市场）这些迹象共同暗示庄家正在布局做多。

再看相反的案例：庄家平仓出货。以BROCCOLIF3B为例，4月20日15:00同样出现了剧烈的波动。下图可以看到，当时价格上涨到0.11749，之后迅速回落。与此同时，合约持仓量图在15:00后出现断崖式下跌，持仓量从接近490M瞬间掉到400M以下。这充分说明：OI大幅下降时，意味着多头大量平仓离场，对应着庄家在高位发货获利。利用这种方式，庄家能在高点吸走散户的筹码，然后利用平仓带来的抛压推低价格。麦总在图中标的“多单平仓位置”就是典型的庄家锁定利润后清仓的例子。

综上，如果某一个币在高位出现长阳K线伴随持仓量下跌，通常意味着庄家已经出场，散户多单被套。就是OI减少时通常意味着资金流出市场。

如何用资金费率和盘口行为进一步印证？

资金费率（Funding Rate）是永续合约特有的周期性费用，正负值反映了多空力量对比。

一般来说，资金费率为正时，表明合约价格高于现货，市场上多头需要支付资金费给空头；反之，费率为负说明空头占优。这意味着，当我们看到某一个币的资金费率异常走高，就代表大量多单存在，可能是庄家拉盘时逼散多头或积累筹码的信号；如果资金费率突然转负，则表示多头情绪消退，空头力量上升。

简单来说，费率的急速变化可以佐证OI与价格的线索。此外，通过盘口（买卖挂单）也能看出端倪：庄家常通过假挂单制造假象，比如在重要支撑位挂大量买单吸引跟风买入，随后悄然撤单，导致散户被套——这就是假突破。反之，在压制行情时，他们可能在天花板挂大量卖单给人错觉。由此可见，紧盯盘口的大单排布和突发撤单，配合资金费率动向，是确认庄家意图的好方法（例如K线上突然放量但多头合约并未实际增加，就要警惕可能是假突破）。

常见的陷阱策略：庄家诱多诱空的手段很多。比如“假装开多诱导散户入场后猛然杀跌”，或者“假跌破后快速拉起反手做空”。在传播上，这些套路经常伴随突如其来的消息或情绪放大。举个简单例子：币价突然突破前期阻力线，多头蜂拥而上，但很快暴跌，那是庄家打穿支撑再拉升的表演；反之亦然。又如，有时价格在高位做出一个假顶，快速向下，又吸引空头追入，然后又马上传出利好反向拉起（让做空的人跳水）。这些都是庄家常见的收割手法。所以，当看到市场突然放出大额订单且伴随尖锐的反向波动时，一定要保持冷静，不要盲目跟单，很可能就是庄家在割韭菜。

总结和小Tips：

我主要遵循以下思路：

关注OI和资金费率的极端变化，多头拉升时OI不涨反跌就比较危险；

结合盘口和K线情绪，尽量识别是否有“假突破/假跌破”的迹象；对横盘整理阶段的币种，可留意是否有不对称的挂单或资金流入，一般来说这是庄家吸筹的表现。

控制风险、分批进出始终重要：不要轻易抄底或追高，看到自己不熟悉的高杠杆暴涨暴跌场景时，要多警惕一些。

最后说一句：不盲目追涨跌、灵活设置止损、分散持仓，才能在牛市和熊市生存下来。

祝大家一起发财~

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憨厚的麦总说：

有几个小伙伴问我怎么看出来有些小市值的币有庄在“做多”或者“做空”？

首先你得理解下为什么庄要用合约收割：

收割是需要找对手盘的，也就是说庄想卖一个币就得有人买，现在这个市场上没人愿意接盘山寨币的现货了，涨多少或者跌多少散户购买意愿都很低；但很多合约交易者头铁乐意做空，庄爆掉做空的，让他们平仓这个动作就是“买”，相当于把空军高位转化为买盘了。
合约的流动性是现货的数倍。
因为有杠杆，庄的资金使用效率极高。
流通的现货只要控的住，合约随便操盘。

比如之前疯涨的OM，怎么能一直涨这么多？操作就是控住现货，然后庄开合约多单，通过拉现货去爆合约的空单，然后合约多单赚的钱继续买成现货，然后一路滚雪球，市值越来越大。

理解了以上，当你想知道一个币有没有庄或者游资在搞事情的时候，就着重去找庄有开合约仓位的迹象就好了，主要关注Open Interest就够了（OI 合约持仓量）。

这个指标有俩用法，一个是看绝对值，如果一个市值很低的标的，合约持仓量巨大，甚至超过了他的市值，这种情况绝对有游资或庄在埋伏搞事情，这个之前川沐也有讲过。

第二个是可以观察合约持仓量的瞬间变化来去抓庄在开多单和空单的瞬间，然后你去蹭庄的车。下面拿Turbo和BroccoliF3B为例，庄在开多单和平多单的时候合约持仓量都是瞬间巨量的变化。

比如当你看到Turbo庄多单瞬间开进去了，现货也开始拉了，这个时候你说什么也不该去想怎么开空单，而是去尝试蹭庄多单的车，你想开空一定是等庄的多单开始跑了你再开空单；而F3B当你看到庄多单瞬间都把OI平断崖了，这个时候不说去做空，你至少有多单的话也该跑了吧。

有啥问题可以留言问哈。

之前反复提过“流动性最大”这个概念，庄在操盘的时候是要找对手盘流动性的。庄浇给不是你觉得他要操盘到什么时候浇给，而是什么时候流动性最大庄就要浇给了。比如Trump发币那天就是Sol的流动性最大，一个合格的庄必浇给，再比如Trump喊单Sol ADA XRP那一天也是流动性最大，所以第二天也浇给，再比如昨天trump宣布邀请Trump前排持币者一起吃饭，宣布的时候就是流动性最大，而不是5月12号截止前那天流动性最大。

Alpaca OI还涨着呢空军头真铁啊。。。等空军被插爆了多头平单了再去空不好吗

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远山洞见说：

也可以结合Funding Rate一起看。

小币的OI突然暴增，而且资金费率也偏向正值，逼空，准备收割做空盘；

反过来，如果OI拉高但资金费率却在转负，很可能是在用反向操作吸引多头上车再反杀。

再配合盘口的推拉行为、K线的假突破或假跌破，一些高手基本就能看出庄的意图轮廓。

乔帮主退休月球收租و🧛‍♀️说：
funding 在哪里看

憨厚的麦总说：
资金费率，binance有实时的，历史的可以去coinglass看

Jierimon说：
这也不对吧？magic，voexl，费率离谱几天了，直到第三波拉盘放量插针，直到下跌还是满的负费率

远山洞见说：
资金费率的确不一定和价格趋势同步。

也有可能是多空严重失衡，短期内大量散户都在开多，庄干脆“借着负费率的名义”维持高空头仓位，准备反手做插针收割。

对一些强控盘来说，哪怕负费率存在，也能通过现货暴拉+插针制造极限行情，把空头爆掉。

不能只看资金费率的方向，更要看它配合OI的节奏、价格行为和K线形态变化，这些因素才构成“庄意图”的完整判断逻辑。

纯交流，我实战比较菜

Miley Howell说：
“也有可能是多空严重失衡，短期内大量散户都在开多，庄干脆“借着负费率的名义”维持高空头仓位，准备反手做插针收割” 这句话我没理解，voxel应该是短期内大量散户开空导致的负费率吧，庄家应该是维持多头，通过负费率收资金费（日化都几十个点），同时不断拉高爆空头来收纳流动性，跟你说的这句正好相反

一大块西瓜说：
有点看不懂，为啥资金费率偏向正值就是逼空了，资金费率是怎么算的了，不是和现货的差价吗，老板能不能多说点

Solana to the moon☕️🧊🐳说：
OI拉高资金费转负，怎么理解为吸引多头上车呢？这个时候不是空头在疯狂做空资金费才为负么？

远山洞见说：
OI暴增+资金费为负时，不能只看表象，得判断“谁在制造这个局面”。

有时候庄会故意做出“空头强势”的假象，让散户跟着一起做空，然后他自己控现货反手拉盘爆空。

这种时候资金费率越负、空单越密集，对庄反而越有利

因为爆空带来的平仓买入=最干净的接盘资金。

Solana to the moon☕️🧊🐳说：
确实，庄最喜欢的就是爆对手仓带来的接盘资金

Hunter说：
voxel的费率一直在-2横了一天😅 上次空被吃了好几千u的费率哎

frozen raspberry说：
很多小币种 OI 和价格看分钟线感觉都是一起拉的，感觉很难抓启动的点，有什么好办法吗

憨厚的麦总说：
是一起拉的，看持仓总数量变化，别看持仓价值变化

土澳大狮兄BroLeon说：
真-跟着庄走，才是最近的版本答案

憨厚的麦总说：
庄就是流动性的启动机

大王椰子说：
你之前讲dogs的时候，庄家在高位开空会伴随oi的放大，f3b高点之后一直在降低，照这么说庄家平掉多单，替掉一部分空单后，没有另外开空了？

憨厚的麦总说：
对空单没开只是平了多

Morpheus说：
我两个月前用这种方法去coinglass上找期货持仓/市值的代币，越高越好，然后挑选4H/1H/15分钟持仓变化结合费率看，做了很多币种的网格策略，发现还是那种曾经热门的meme币如VINE，ZEREBRO,NEIROETH,Fartcoin稳点，VC币如ALCH，CATI这种根本就抓不到拉的那个时刻

憨厚的麦总说：
核心原因是VC币控不住筹，庄不敢拉，怕对手盘被砸。小市值的币能操成妖币，一定是得对现货的走势有绝对的把控力的。

0xZane说：
hello麦总，想多问下结合cvd是否可以更好的判断趋势。

憨厚的麦总说：
我一般就看裸线、成交量、oi和funding rate，其他指标我用不太惯，你觉得对你交易有帮助就用哈

🫅@endcounty说：
庄开空单也是这样看吗麦总

憨厚的麦总说：
庄开空单结合funding rate一起看

away说：
麦总，你的合约持仓显示跟我的不一样啊，我的显示不是特别明显，这是为啥

憨厚的麦总说：
啊不知道啊你试试看coinglass

0x4848说：
麦总有没有啥资料可以系统化的学习下这些东西啊现在感觉就是每次看到了补个一榔头有点乱

憨厚的麦总说：
这个可能得跟飘雪系统性学了，我也是半道出家的。。。

carolyn lin说：
怎么判断庄是否空单开完？

憨厚的麦总说：
这个比较明显费率会急速转负

carolyn lin说：
layer 这个呢？这样的形态是不是很难判断