土澳大狮兄说：老链重燃：我眼中的 BNB Chain 再起之路

《老链重燃：我眼中的 BNB Chain 再起之路》

引子：

如果你曾在 2021 年经历过 BSC 的 DeFi Summer，这篇文章你一定会有共鸣；如果你没经历过，但你想对后续Bnbchain的机会更敏锐，在信息有限的情况下依然能做出准确决策，那你更应该好好读一下这篇文章。

花几分钟了解 @BNBCHAINZH的前世今生，弄懂@cz_binance的思路脉络，后续Bnbchain上的机会都会更容易理解和抓住。

本文共3000字，阅读需要6-8分钟，文尾有未来Alpha建议

缘起

我与 @BNBCHAINZH （当时还叫 BSC）之间的缘分，始于 2021 年 2 月。当时我还正处于 DeFi 最狂热的一线战场 —— 作为一个重度 DeFi OG，曾在全球 DeFi 排名榜中打入全球前 100。

彼时的以太坊因高昂的 Gas 费用近乎堵死，很长一段时间每次交易需要花费30-200刀的Gas，用户被迫四处寻找更低成本的替代方案。而 BSC恰好在这时应运而生，承接了那一批“不愿离开 DeFi 却被以太坊劝退”的流量洪峰。

我出于对币安的信任，加上对 DeFi 的深度理解，几乎在第一时间做出了“all in BSC”的选择，并迅速召集了一批早期建设者和用户，建立了土澳大狮兄社区，后来也成为 BSC 官方认证的最大中文社区之一。

我们见证了 PancakeSwap、Venus、AutoFarm、Alphaca 等项目的极速崛起，很多人通过认知差利用白嫖完成了原始积累乃至阶层跃迁。接近8个月我每天睡不超过六小时，一直处在亢奋状态，那也是我在 Web3 旅程中最难以忘怀的篇章。

虽然后来 BSC 逐渐没落，但这份情感从未退却。我始终在关注它，等待它的重启。
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从高峰到沉寂：BNB Chain的退潮与挑战


在 2021 年达到巅峰后，BSC 很快就遭遇了来自多个方向的压力与挑战：

一、生态单一，缺乏护城河

BSC 当时的崛起主要靠“低Gas+以太坊复制项目”驱动，生态缺乏创新， @PancakeSwap  是唯一的绝对龙头。
大量项目照搬以太坊，导致同质化严重，用户黏性低，一旦有新链崛起，资金快速迁移。

二、公链大战激烈，注意力被分流

Solana、Avalanche、Fantom 等公链快速崛起，生态丰富、补贴激进，吸引了大量开发者和用户。
Layer2（如Arbitrum、Optimism）也逐渐成熟，分流了原本拥堵而寻求出路的以太坊用户。

三、 $BUSD 遭美监管围剿，生态失去关键润滑剂

$BUSD 曾是 BSC 上最重要的稳定币，也是当时著名的“币安三驾马车”（CEX、BSC、BUSD）之一，承担了自家流动性“液体黄金”的角色。

在 2022 年初， $BUSD  一度开始对 $USDC 发起正面对抗，所有存进币安的 $USDC 都将自动兑换，结果不论是市占率还是深度都逐步逼近。但这一态势挑动了灯塔国敏感的神经，很快遭到美国监管的强力打压 —— Paxos 被禁止发行新的 $BUSD 。币安被迫开启 $BUSD 的硬兑换，重新打开 $USDC 充值通道， $BUSD 被迫中止发展，并走向逐步退场。

这场打击不仅使 BNB Chain 失去了原生稳定币的优势，也让整个链上的资本流动性基础出现动摇，DeFi 协议受到严重影响。

四、缺乏新故事与资本注入

在 Binance 本体面临监管压力时，BSC 无法持续从中心化流量中获得增量支持。

熊市后期无强叙事项目入驻，链上 TVL 和活跃用户数量逐步下滑。项目 rug、黑客事件不断，信任危机加剧。

五、CZ 遭美司法围攻，生态战略重心被转移

自 2022 年末起，美国针对 Binance 创始人 @cz_binance 的监管和法律围攻逐步升级。无论是 CFTC、SEC 的起诉，还是后续的刑事指控，都直接影响了 Binance 集团的运营重心。

在 CZ 为保全个人安全与 Binance 全球业务而投入大量精力时，BSC 被“边缘化”成为意料之中的结果。

当生态的“最高指挥官”无暇顾及时，链上的资源调配、开发者支持、市场造势等全链战略运作几乎停滞。用户开始流失，开发者转向其他激励更明确的新兴公链，BSC 上再无新的明星项目出现，链上活跃度迅速下滑。

在后续的两年多时间里，BSC逐步被人们所遗忘，我也曾经几乎一年多的时间里没有进行过任何一笔BSC上的转账，即便opBNB和Greenfiled等概念的提出，也完全没有扭转局势。

在业内很多人眼里，BSC基本已经是死链了。

寒冬之后的反击：BNB Chain 的复苏与重启

🧑‍🚀 King’s Back：复苏从 CZ 回归开始

真正让我看到转机的，是 @cz_binance 卸任 Binance CEO 后重新活跃在 Twitter 并将精力投入 BNBChain 生态。

随着CZ公开亮相增多，且多次转推项目、评论生态走势，bnbchain关注度和链上生态明显回暖，他甚至亲自带节奏发起了 “BNBChain Meme Szn”。
虽然这波小牛市不算完美收官，但成功引导了 Solana 上的部分热钱和大量散户迁入 BNBChain，重新点燃了散户的热情。

创始人亲自回归，就是最大的积极战略信号。

然后我们看到了bnbchain生态上一些实质性的大动作

🔧蛇打七寸：核心生态 PancakeSwap 被“敲醒”

作为 BSC 上最大的基础设施之一， @PancakeSwap 在过去几年实际上已逐渐躺平化。尽管仍占据 Swap、Farm、Launchpad 等核心位置，但产品创新乏力、团队执行力低迷，逐渐进入“守江山不打江山”的状态。

尤其是在治理机制上，veCAKE 模式（类似 Curve 的锁仓治理）虽在理念上强调去中心化治理，但实质上大幅削弱了团队的主动权与调整能力，让 Pancake 团队陷入“既做不了事，也不愿做事”的被动局面。

这一现状终于在社区压力下被 CZ 亲自点名批评，并最终引发了一个争议性极强的转折点：Binance 手持 CAKE 参与并推动投票，正式打破原本的 ve 模式，并确立新的治理方式。

这一动作在我看来，哪怕形式上有“中心化干预”之嫌，但它确实是打破生态僵局的关键一步。

🧱底层协议的权力博弈：Venus 被削权，Lista 被扶正

PancakeSwap 并不是唯一一个被“激活”的老牌协议。 @VenusProtocol ，作为 BNB Chain 上的借贷霸主，也终于迎来了动刀时刻。

过去的 Venus，几乎享有对 $BNB 资产的借贷垄断权。这种地位是 Binance 为了在早年补偿其安全漏洞而战略性支持的结果。然而，随着时间推移，Venus 开始固化为一个“养老型协议”，在利率曲线设置上极度偏向平台利益，几乎是躺着吃套利。

而 @lista_daoLending市场的上线，显然得到了 Binance 的默许和支持（从CZ多次转发推特就能感觉到）。它直接切入了 $BNB 借贷市场，打破了 Venus 的垄断格局，也让用户重新获得了选择权和收益改善的空间。

这种对底层流动性基础设施进行结构性重构的行为，是我看到的最实质性的进展之一。

💡CEX散户链上输血：币安钱包频繁IDO

通过频繁不断的打新撒钱，大量CEX散户已经开始往钱包使用迁移。近期增加的Alpha购买条件，其实已经可以更清楚的看到币安的野望：
一步步引导CEX内用户从学会打开钱包，到学会做操作，并开始转向更积极交易，成长为链上/币安钱包原生用户。

这些新增的链上用户就是Bnbchain的新血，是上一波bsc summer以后失去的人员的补充。

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Bnbchain 上还有什么大方向上的淘金机会？

通过深入的思考和CZ近期的动作解读，我觉得下面三个方向是还有Alpha的：

1、Prep DEX：BNB Chain 不能缺席的新战场

自从 Hyperliquid 打出“链上币安”旗号、完成 narrative 定位以来，无数链上衍生品交易所争相加入这一赛道，几乎每一个都在试图成为“链上币安/小币安”。

在这样的背景下，一个问题变得越来越尖锐：既然别人都在抢“链上币安”的位置，为什么币安自己的公链（ @BNBCHAIN ）却不来争？

这其实涉及到一个更深层的战略命题：如果 BNB Chain 想成为真正一线、能承载高频应用的主权型公链，链上衍生品市场是绝不能被放弃的板块。

目前Bnbchain上有两个Perpdex项目，一个是 @KiloEx_perp ，虽然起步早但可惜近期遭受了黑客事件打击，还好钱追了回来。

另一个就是屡次被CZ转推的 @Aster_DEX，这是一个由早期 BSC老牌 Perpdex Apollo 进化而来的合约交易平台。虽然它明面上并非出自 Binance 官方，但团队与币安有千丝万缕的关系，单从 @cz_binance 的多次转推和点名支持来看，这个项目无疑承载着他的关注与期望（划重点！）。

不管最终哪个跑出来，我个人觉得肯定会有一个成为 BNB Chain 上官方默许/实际支持的“链上合约旗舰产品”，与 Hyperliquid 进行正面交锋。

2、Bnbchain meme：走出自己新范式

在如今的加密世界里，Meme 已经从“投机副产物”变成了“一级生态推动力”。

这一点，Solana 的案例已经证明了。而在 BNB Chain 上，虽然今年早些时候的人为 Meme 热潮（即“BNBChain Meme Szn”）并未收获完美结果，但它至少带来了极为关键的几个成果：

🎗️BNBChain 上 Meme 基础设施已初步成型包括发射平台
@four_meme_
，以及各种 Meme 项目交易、监测工具，BSC 上的 Meme 生态已具备“金狗爆发”的土壤。
🎗️市场教育基本完成那一轮热潮吸引了大量 Solana 热钱、KOL、社区用户迁移 BSC，对 Meme 的认知与交易逻辑已广泛普及，用户只等新龙头出现。

从我个人的判断来看，BNB Chain 当前最需要的，就是一个“黄金龙头级”的 Meme 项目，来起到类似于 $WIF 、 $BONK 、 $PEPE 在其他链上的“叙事引爆器”作用。

所以，

🥇CZ虽然表态自己不亲自下场，但我不相信会放弃这个板块（Skyai出来，cz转推了，再次划重点！）；
🥇BNB Chain 需要走出自己风格的 Meme 路径，与 Solana 做出差异化，否则跟着别人走只会天花板降低；
🥇“功能型 Meme”可能会成为叙事创新的重点方向。

在这个背景下，即便市场上对 @SKYAIpro 缺乏信息FUD为“四无产品”，我却对其保持了浓厚的兴趣。它出来的时机颇为巧妙：

-市场诟病Bnbchain没有金狗
-Bnbchain跟着Solana走实事meme被骂“小偷链”
-前一波meme情绪已经到了接近谷底，信心即将崩溃
-是fourmeme站台的第一个大卡车，打新资金热度超乎寻常（不排除庄家控筹）

所以在pre-sale结束前果断补了不少号，赶了末班车。

虽然我不能确认 Sky AI 就是那个最终的“金狗”，但我相信 —— BSC 上这个战略位置不会一直空着，要么是 SkyAI，要么是它的竞争者，这条链一定会在 Meme 赛道上补齐主角角色。

基于上述判断，我已将自己早期空投卖出的 SkyAI 筹码回购，并追加了不少二级仓位配置。

并不是因为它短期会暴涨，而是因为我愿意为“BSC Meme 新龙头”这个战略位置下注，而这个位置，至少应该值100M以上，甚至200-300M。

3、币安自己的稳定币

之前我多篇文章写过币安需要自己的稳定币，一部分是因为我亲眼目睹过 $BUSD 曾经是多么强势，差点打的 $USDC 抬不起头，另一方面也是因为这个赛道具有极为重要的战略价值和盈利能力。

而当前的 $FDUSD 比之 $BUSD 简直就是扶不起的阿斗，逐渐被边缘化和淘汰是必然。