孤鹤.hl说:一辈子能遇见几个Airdrop/TVL=5的项目?

对于散户来说,帮大户维权是很傻逼的,能从这个事里提高一些认知,就很不错了。
杀大户的问题聊一下,其实我之前聊过很多次了,scroll把社区份额上交给bnb pool的时候就说过一次,这次相似的事又发生了,不过上次是外部矛盾,所以同仇敌忾,这次是社区份额的内部分配,于是有分化。
你要是追求公平正义,国内外太多社会活动可以干了,给国内山里孩子装个路灯,还是谴责一下拜登把受贿冤判小孩的法官特赦了,或者声援一下加沙的小孩,都比这资本市场里自我感动强。
借这个话题聊一下散户交互项目该怎么选,看融资,tvl,还是看别人说什么?
对我来说,最关键的是预先计算空投规模/TVL/时间=多少。
TVL=负债
很显然,tvl在这个公式里跟时间一样是除数,也就是tvl越高,你能分到的空投就越少。
ethena、usual为什么表现比较好,Airdrop/TVL能达到0.2,拿住了0.5甚至1,因为人家好歹是能从市场赚点钱出来的。当协议没有赚钱能力的时候,债务特别高只会把项目拖垮。即使有赚钱能力,tvl越高很多时候也意味着挤压策略容量。
比如这个大户收益低,据说就只质押了2个月的solvbtc,为什么积分倍率低,因为没进入solv提供的babylon/jup/ethena等池子,其实是不产生效益的,纯送福利。
相同的情况比如blast,scroll等等,Airdrop/TVL小于0.05的太多了,以至于这位大户认为0.05的merlin已经是最好的项目。
包括binance为什么被骂,因为光收手续费服务股东不够,还要给bnb hodler提供收益,bnb 持有者目前是纯吸血binance的状态,那么binance不像hyperliquid一样从自身现金流拿钱回购,就必须吸血市场。
除了测试网0撸的那种,也只有像hyperliquid这样资金利用率极高的项目,才能达到Airdrop/TVL=5的水平。
散户、大户和项目方老鼠仓的利益各不相同。
资本市场公平就是利益分配问题,所以公平取决于你的立场,对于大户来说,pos,也就是直接按这个公式来分配,很公平;对于散户来说,pow很公平,也就是偏离公式越远,越舒服,比如平方,甚至指数。
这就是为什么我们交互一定要分号,因为对于项目方来说,为了做老鼠仓,削减大户给到散户来浑水摸鱼成本更低。
项目方做了很多探索,这个选择决定了筹码结构,做得不好就是死路一条。
比如arb多维度打分,zk简单的选择大户上限10万zk卡死、用生态项目做老鼠仓,还有blast等选择让大户线性释放的,eigen选择第一次直接交互过就给低保,等等,分别照顾了不同用户群体。
binance也做了分化,launchpool/hold airdrop是pos的大户公平,那么megadrop就是适当的pow给散户低保公平,目前主要问题是项目还是扎堆在pool上线,megadrop不知道是怎么个情况,这么久就三个项目,很多项目压根没什么可以交互的就算了,像usual这种为什么不上呢,eth的gas太贵吗,那为什么不部署bnb/opbnb呢?
hyperliquid其实也有不同的分化,hlp大户,合约大户,现货散户(tge前到现在现货占比都非常小)各不相同,但是以pos为主,最终一片叫好声还是因为airdrop这个被除数太大了,蛋糕本身足够大,怎么分大家都舒服。
所以hl的基本面没有任何变化,每天合约收入回购1.3M,现货拍卖0.5M,然而这五天表现不好,因为创世空投大户流出22%,这是很正常的事,回购而不是直接分红的模式就意味着总有人要卖的。
而当几年后,大部分币都流入基金地址的时候,你猜猜会发生什么?
所以还是那句话:
2025,定投 $hype .
Stop Gambling, Own the Casino.

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