前言：
获币安投资，融资几千万美金，顶级机构、顶级项目，割韭菜当然也是顶级刀法！谁说只有上所才能割韭菜？未上线，先割他几个小目标！扶我起来，我还能割！
声明：
以下内容项目名称用“Txxx”指代，望理解！所有内容仅供参考，不构成投资建议，DYOR！
项目概述：
Txxx 前身为基于BNB Chain的NFT交易平台，后来链改接入Cosmos。
团队背景：
Txxx 创始人，也是 Dxxx 早期核心贡献者。
Txxx 合伙人，曾担任 Lixxxxx业务拓展经理，毕业于美国加州大学圣迭戈分校。
Txxx 首席技术官，此前是 Goxxxxx 合伙人、Web2游戏平台 Octopus 联合创始人。
团队成员曾在Dxxx，Lxxxxx，Goxxxx任职，这几个项目背景都较强，且前两个项目均上线币安，团队实力较强，且为华人主导的项目。
时间节点：
Txxx 目前为测试网阶段，预计10月上线主网并TGE。
经济模型：
总量 100亿 Txxx 代币，节点挖矿方面，明确40%的产出是给节点的，有三年解锁期，公开发售也有对应的解锁期（详见下文）
估值分析：
融资情况：
估值分析：
前2轮机构轮的融资未公布估值，根据以往经验推断，尽管 Txxx 在种子轮和天使轮中获得了1000多万融资，但是投资人的估值大概率不会超过2亿美金，且大量资本推动的结果未必反映了市场的真实价值。
Txxx 代币其中40%用于节点挖矿，如果Txxx 项目估值过高，意味着初始流通市值将难以支撑，而这在市场上很可能会导致代币价格的迅速下跌。
Txxx 项目的初始流通量预计在10%以内，这意味着在市场上流通的代币数量较少，影响市场对其估值的信心。因此，过高的估值难以持续。
根据Txxx为游戏赛道+Layer1概念，进行同类项目估值对比，可以得出同赛道的项目类似Injective IMX Beam等，而Txxx 项目的估值合理区间应与这些项目对标。
Txxx 前身从事NFT交易市场，目前做游戏链接入Cosmos，NFT交易/链游/Cosmos 三个概念均为过气赛道，鲜有估值超过10亿的新项目。
最终分析推断得出 Txxx 项目合理估值在 5-10 亿。
ICO公募参与方式分析
Txxx 在6月中旬进行了第一轮公募，信息如下：
公售价格：0.11美金
总募资：1500万美金
估值：11亿美金
解锁规则方面，可以选择5个解锁方案：
注：
若330天后，价格低于0.0101（公募价的9折），可以申请保底回收，回收价为0.0101，对于已参加公募的用户，其中存在一个套利点，在于如果330天之前，价格未达到公募价9折，你已提前出售了代币，可以直接去市场买回代币进行回收，套利。但有一点值得注意，如果真的跌得太多，造成大规模退款会不会卡KYC人脸就不确定了。
公募机会总结：公募轮估值较高、解锁规则不友好，回本难度较大，项目方有高位ICO出货之嫌，如果已经参与，建议研究一下上文提及的套利点，做到风险最低。
节点销售参与方式分析
目前可以先付定金预定节点，节点会在测试网进行预挖。
节点白名单获取门槛较低，发行量较大，获取比较容易。
Txxx 销售节点共有5档，若全部售出，总计销售额约24万枚ETH，合计约6.5亿美金
由于节点目前还未开始公开发售，仅是预售阶段，且无更多节点运行/产出的信息，对于回本周期无法估算。
官方文档中节点的产币时间是3年，购买节点的等效投资可以理解为：
以17亿的估值投资 Txxx，三年线性解锁代币。
节点销售总结：以17亿的估值价格销售节点，价格较高，且释放周期长；白名单获取门槛低，基本上人人都有白，节点若全部卖出，总销售额将达到近7亿美金，项目方有通过售卖节点套现之嫌。
社交活动参与方式分析
QuestN
QuestN 活动，于2022年7月开始进行，发行了NFT资产以及平台积分。
银河Galxe
银河活动，于2022年5月开始进行，发行平台积分。
$GG代币
$GG活动开始于今年5月24日，目前共有7种途径获得PF（PF可以兑换GG，1：10）
目前GG总量：12亿
按照10月份TGE来算，总量预估20亿
单号可以获得5个PF，即50个GG
成本：DC+推特+Reddit
提升：PF转换成GG有限额，每日5点刷新，还有一个PF 10x兑换GG的通道，也有限额，项目PUA较严重，参与GG代币空投一定记得把PF转换成GG，否则没有空投。
空投部分占比8%，其中还包括QuestN，银河，测试网等部分，保守按照3%来预估GG空投价值，得出下表
单号的账号成本接近2u，收益率很低，基本不挣钱本，不建议深度参与。
社交活动总结：QuestN和银河的活动已进行2年之久，任务多达上百个，但是任务平台空投的NFT和积分未明确用途或者空投。$GG 代币活动明确有空投但是每日兑换比例有限额，需要抢，如果抢不到则兑换 GG 则无空投，资金容量较小，且做号赔率低，收益较少。
全文总结
1、Txxx 主打的NFT交易/链游/Cosmos 三个概念均已遇冷，无新叙事，整体估值虚高。
2、Txxx 目前通过ICO、节点销售等方式，以十几亿美金估值售卖代币，有高位套现嫌疑。
3、Txxx 项目节奏缓慢，许多银河/QuestN社交任务已进行2年之久，撸毛参与赔率比较低。
综上，不建议深度参与 Txxx 。
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