[dekulo]

1.6 每次合约资金多少合适？
你知道你每次开合约应该动用多少资金吗？（不建议玩合约纯属娱乐探讨）

孤注一掷有一个公式叫凯利公式，

投资比例=【投资胜率 x（1+收益赔率）-1】/收益赔率。

合约的投资胜率一般可以直接定为 50%，但考虑庄家和手续费影响，写个 40%-45%会更合理一点；

收益赔率就是按照你预期的平仓价算你的收益率

最终你就可以得出准确的你应该下注合约的投资资金比例。

举个例子，比如你拿 5000u 开合约，胜率按照 40%，杠杆算 10 倍杠杆，平仓价按照 10%平仓，那就是 0.4*2-1】/1，他娘的就不能玩（注：赢面（数学上叫期望）： 0.8-1=-0.2 为负数）。必须开 20 倍杠杆，0.4*3-1）/2，得出每次只能用 500u 开仓

以上纯属娱乐，不构成真实的投资方法

强烈不建议玩合约，零和游戏，没有任何意义，尤其是做空

另外，千万别公式炒币，你会亏的倾家荡产。

 

凯利公式的庐山真面目：f =（bp-q）/ b

 

在公式中，各参数意义为：

f = 应投注的资本比值

p = 获胜的概率（也就是抛硬币正面的概率）

q = 失败的概率，即1 – p（也就是硬币反面的概率）

b = 赔率，等于期望盈利 ÷可能亏损（也就是盈亏比）

公式上面的分子bp-q代表“赢面”，数学中叫“期望值”。

 

1、期望值（bp-q）为0时，赌局为公平游戏，这时不应下任何赌注。

2、期望值（bp-q）为负时，赌徒不具备任何优势，也不应下任何赌注。

3、期望值（bp-q）为正时，这时按照凯利公式投注赚钱最快，风险最小。

1.7 牛熊策略转换
每一个行情阶段的交易策略都会天差地别，牛市的策略放到熊市来用可能爆亏，熊市的策略放到牛市可能收益跑不赢大盘。一定要实时根据行情的变化（每个小周期跳到涨幅榜首的币种特征，各个方面的，不局限于概念，可以是五花八门各种各样的特征，量，交易对，链上，或者共同的事件信息等等）灵活变通，找到特征总结适合近期交易的策略，然后寻找下一堆近似目标，再从量的变化、价格的变化找到最快能爆发拉盘可能性最高的目标，一旦发现特征失效，亏损了，那就换一套思路接着总结排行榜热钱的方向，我选币的思路大概就这样吧，当然还会有一些其他因素，这个就不可说了哈，佛法不轻传。

（注：这里川总也提供了我们可以举一反三的方向）

1.8 为什么要找成交量大的币？
交易量始终是最重要的参数，不管看谁买的币，如果交易量只有俩三百万 u 的这种，千万别买进去，基本上是韭菜互割。

交易量越大博弈群体越庞大，赚钱的概率就更高。

往最极端说，如果只是俩个人交易，那么不是你亏就是他亏。交易量如果已经很大了相对于市值，那么你赚的钱可能就是其他交易玩家的，而不是少部分人互割。

1.9 费率/合约持仓/市值
2023-8-13 注：背景为「熊市」，指标的有效性跟行情有极大关系！请读者注意。

1.什么是资金费率？

资金费率是指基于永续合约市场价格与现货价格之间的价差，向多头或空头交易者支付的定期费用。当市场趋势看涨时，资金费率为正，而且会随著时间上涨，在这个情况下，永续合约的多头交易者将会支付资金费用给空头交易者。相反，当市场看跌时，资金费率为负，此时是永续交易的空头交易者向多头交易者支付资金费用。

2.为什么资金费率如此重要？

资金费率的关键作用是用来缩小永续合约市场与对应现货市场的价差（价格回归）。

小市值，交易量大于市值，有合约，费率还为正。

blz 为啥暴涨，交易量都超高市值了三千万美金，居然也带合约，我赌一把现货拉盘把合约干到负费率。

———-

费率终于负了吧，懂了这个赚钱策略没，只要爆拉的空气币，费率没负都可以继续冲，大胆追高抄底！

-绝对超级实用的赚钱策略，不收藏记下来可惜了。

合约持仓、市值、交易量

我觉得 blz 没结束，合约里面持仓都比市值大了，交易量 17 亿美金，市值才 3800，这里面的利润太大了，对于控盘的人来说。

负费率拉满是见顶信号！！

负费率拉满的时候是代币见顶信号，一般都是拉到所有人都来做空，然后爆掉他们仓位，庄家才能把自己的多单平掉，空单埋进去，基本上就轮到现货砸盘了。现在费率为正，还远远没到见顶的阶段，做空的太少。

负费率拉满同时伴随着期现（期货与现货）巨大的价格差，同时也因为期现有了价格差，负费率才被拉满，但是期现的价格差又来自于做空远大于做多，压制了期货价格从而造成了期现之间产生了价格差。以 perp 为例子，就现在来看，远没有到负费率拉满的阶段，那就远没有到顶。以庄家角度，必须拉出对手盘才能保证自己可以安全下车，空军就是它的对手盘，不做空，相当于与庄同在。

再来验证一下我的交易逻辑，爆拉的币费率为正那么肯定继续拉，小号 450u 现货买入 perp，80u 五倍杠杆买入 perp。（此处对应 500U 实验 第七单）

爆拉

是不是 perp 期现出现差价了，但是费率没有拉满。期货 0.97，现货 0.999，费率上涨其实就是跟期现价格差有关，一旦费率封顶拉满，那么就离顶不远了，没有那就还要继续拉盘。我们可以直观的通过 perp 看到这个变化。你们可以一直观察到这个币走完它的一生看看是否符合。运用好了你们赚钱会很轻松。
<figure data-size=”normal”>
<div></div></figure>
<figure data-size=”normal”>
<div></div></figure>
同时这个方法也只适用于做多和现货买入看多，不适合做空，费率拉满后是见顶信号，但不是真正的顶，只是相对于做多或者现货来说基本上吃到头了可以走了，但对于做空的来说，费率拉满后依然可以继续爆拉暴涨，我只做多和现货买多，从来不做空。

关于负费率总结
负费率拉满的时候是代币见顶信号，一般都是拉到所有人都来做空，然后爆掉他们仓位，庄家才能把自己的多单平掉，空单埋进去，基本上就轮到现货砸盘了。现在费率为正，还远远没到见顶的阶段，做空的太少。

 

负费率拉满同时伴随着期现巨大的价格差，同时也因为期现有了价格差，负费率才被拉满，但是期现的价格差又来自于做空远大于做多，压制了期货价格从而造成了期现之间产生了价格差。以 perp 为例子，就现在来看，远没有到负费率拉满的阶段，那就远没有到顶。以庄家角度，必须拉出对手盘才能保证自己可以安全下车，空军就是它的对手盘，不做空，相当于与庄同在。

 

很少有违背这个思路的特例出现，至少在带合约的山寨币中没有出现过。大道至简，用好这个思路你绝对也能赚死，它跟所有热钱追捧的币有关，离钱最近。

按照这个逻辑，目前 perp 的费率才 -0.2%，还有很大的上升空间，币价还能继续拉。

如果价格没有动，费率从 0 到顶格拉满，比如 1.5%，2%，2.5% （注：牛市很难顶满）

那价格也到头了。

 

这个适用于已经爆拉的币，去继续追高买的时候找买卖点，买卖点直接跟合约费率挂钩，不跟 k 线和币价挂钩，如果买入后，币价不动，费率持续上升，拉满后那么买点也是卖点，所以跟币价和 k 线毫无关系。只跟费率有关

 

就像，现在 perp 费率一直在涨，到 -0.33%了，币价没涨，那么如果这样维持着币价不动费率却拉满了那就也要跑

 

同时这个方法也只适用于做多和现货买入看多，不适合做空，费率拉满后是见顶信号，但不是真正的顶，只是相对于做多或者现货来说基本上吃到头了可以走了，但对于做空的来说，费率拉满后依然可以继续爆拉暴涨，我只做多和现货买多，从来不做空

基本上就这些

我总结的经验，给你们整理出来。我不会做空的，只会这个做多的。

案例：9.10日 $PERP

目前 perp 就是这种做法，拉盘现货把费率顶满，套费率的钱，做空的人太多了导致期现差价太大，币安这时候应该很快要改费率，就是俩小时 2.5%的费率了，对于狗庄来说，拖住现货的价格他就可以发财了，费率下去了以后它只需要花很少的钱继续拉盘现货，制造期现差价赚费率。

[黄小勇]

都是P出来的

[作者]

帖子