子时说:$eigen 之前直接解锁代币给投资人,大概率给的是TVL的提供者

之前发了个朋友圈
朋友老问 我就统一分析一下

$eigen 之前直接解锁代币给投资人
大概率给的是TVL的提供者
但这个就牵扯出了更多有意思的问题 ⬇️

众所周知
TVL >= MM > VC
这估计是哪家刹帝利
被社会工程学攻击了

但是不说这个
我仔细想了想

eigen的出货经济学
目前价值$6b,4% YoY inflation
质押挖矿是weekly vesting
投资人的货占30%,也就是货本身值$2b
4%通胀 1%给到 eigen质押 3%给 ETH质押
也就是投资人每年还白挖出来$100m
一般都是质押 $ETH+ $eigen

也就是说,TVL投资人可以获得直接解锁的筹码
私募投资人可以获得源源不断的挖矿收入

在涨势里任何问题都不是问题
但是一旦反转,一切不是问题的都成了问题

如果 $eigen 一直涨
那么很多bullish eigen的人的想法就实现了
AVS的无限正循环
币涨,ETH质押更多,ETH涨,生态繁荣,币更涨

所以如果我是 eigen项目方 我最想做的事情就是
看似小市值开盘,高控盘
用国库和TVL的数量来诱导价值投资人下注
把FDV控制在40-60亿美金范围
不断的解锁代币,扩大市值出货
(对标上周期的op和LDO)

but,问题就是:ETH生态没有了曾经的叙事上涨
$op 和 $ldo 能玩得转
ETH2.0,各种上海升级,ETH pos等等
宏大叙事迷的价值技术派蒙头转向的下注
这个周期,目前restaking的几个代币就很暗淡了

最后就是也没了 $tia 的 BTC主升浪周期
所以目前市场暂时不认可 $wld $tia
这种几百亿美金的估值再次出现
也就是否认了高fdv模式
转身梭哈meme币

这就是 $eigen 的困境

草台班子也能化身凤凰
但是凤凰是否能成下蛋的公鸡,公鸡中的战斗机呢?
let the time tell

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