0xSea.eth说:为什么觉得 Pepe 比 Ordi 天花板更高

看到 @cryptocishanjia最近持续建仓 Pepe,并分享了他的买入逻辑。这让我想起去年 11 月,我买入 Pepe 的过程,有点荒诞曲折,代价略大,我也公开复盘一下。

*注:meme coin 波动极大、风险极高,以下内容仅为复盘分享,不构成任何投资建议。

🐸 买入 Pepe 的过程

第一次买 Pepe 是去年 6-7 月,Pepe 上币安之后。但在去年 8 月 25 号的「前团队砸盘事件」里,当天价格下跌 -16% 到达 $0.000000944,我担心影响还未完全消除,当天就把 Pepe 全抛了。回顾当天事件 👉 https://x.com/0xsea/status/0xSea/status/1694897660266733810

此后两个多月,砸盘事件的影响已被市场完全消化,且 Pepe 团队完成了一次销毁。到 11 月 6 日,我再次建仓 Pepe,当天价格是 $0.000001125。此后一直拿到现在,到今天 10 倍,高点时 15 倍。

不过,这背后还有更曲折的过程…

🐸 换仓的代价

先说惨痛事实:当时买 $Pepe 的钱,是把 $Ordi 卖掉换来的,因此错过了 Ordi 一个月的 10 倍暴涨。

我是 11 月 6 号晚上卖掉 Ordi,换仓到 Pepe 的。换仓的第二天也就是 11 月 7 号下午,币安宣布上线 Ordi。后面的事情大家都知道了,仅仅一个月时间里,Ordi 涨了 10 倍开启了 BTC 生态的第二波高潮。而我不仅错过了 Ordi 这波上涨,且 Pepe 还在我买入后的时间里,最多有过 -22% 的回调。心态一度爆炸 💥

我不看好 Ordi 吗?其实也不是。在7-9 月最难熬的时间里,Ordi 在 OKX 从 $8 一路下跌到 7-6-5-4-3 到最低 $2.94 的过程中,我一直在持续买 Ordi。但在上币安的前一天,我阴差阳错地全部换成了 Pepe。

现在来看有几个总结:

1/ 对牛市缺乏想象力,没有从熊市的「短线+渣男」思维切换到牛市的 HODL 暴涨思维,是卖飞的主要原因。虽然 Ordi 下跌过程中我也一直在买(主要是凭感觉),但实际上我对 Ordi 的长期空间,缺乏与牛市相匹配的想象力。
2/ 要认真对待每一笔交易。其实当时我有足够的 USDT,就算一个 Ordi 都不卖,我也可以买入相应金额的 Pepe。为什么要卖掉 Ordi?我只是觉得 Ordi 天花板不如 Pepe 高,就换仓了。但这个考虑不够周全,持有 Ordi 一样有很大空间。
3/ 牛市不要轻意换仓,尤其是对于已确认的赛道龙头 + 有上大所预期的币。其实 11 月 5 号我还在群里安慰小伙伴(当时都比较难熬),说「Ordi 先上币安,Sats 先上 OKX,这样如何」,想不到 2 天后上币安但跟我无关。看起来是运气差了点,但知行不合一才是关键。

🐸 为什么再次买回 Pepe

核心原因有几点:

1/ 每一轮大牛市里,meme coin 一定是上涨最凶、出圈最猛、拉新人最多的币种,就像 2021 年的 Shib。而在这一轮「互不接盘」「Fuck VC」的基调里,也一定会有多个 meme coin 冲出来,没有例外。在我的杠铃策略里,一头是 BTC 和 ETH,另一头就是高风险 + 高波动的 meme coin。
2/ Pepe 是 2023 年之后诞生的新 meme coin 里最好的,没有之一。研究过 Pepe 诞生和演变史、观察过 Pepe 在互联网上的传播度、感受过其 meme 程度,就会很清楚这一点。Pepe 让每一个人都看到自己。
3/ $Pepe 诞生在牛初,上了币安之后有高达 86.36% 的回调、长达半年的洗盘。而要再出现一个同级别的 meme coin 挑战 Pepe 的位置很难,而且还需要 6-10 个月的洗盘,牛市的时间很宝贵。而且 Pepe 的流动性也一直很好,日交易量长期高于 Doge 和 Shib,能容纳机构大体量资金。而在「炒新不炒旧」的逻辑下,人们更有可能去炒新王,而不是 Doge 和 Shib 这两个旧王。

另外,我去年 10 月还跟 @neso录了一期 @SeaTalk_播客专门聊 meme coin,跟他的交流,也加强了长拿 Pepe 的信心。

🐸 为什么觉得 Pepe 比 Ordi 天花板更高

主要有几个角度:

1/ 全球共识 > 地域共识:Pepe 是全球化的 meme 代表,其受众是全球化的,传播顺序是西方社区 → 东方社区;Ordi 代表的 BRC-20 和 BTC 生态当时主要是中国人在玩,西方社区没有接盘(所以后来推出 Runes 协议)。
2/ 文化共识 > 生态共识:经过接近 20 年的发展,Pepe 已经是一个超越表情包的文化符号,人们买 Pepe 是看重其共识和 meme 传播度,并不在意它在什么生态(只是恰好在最大的 ETH 公链生态里)。而 Ordi 名字就决定了它只是 BRC-20 / BTC 这个生态的代表,是「BTC 山寨币」 的生态共识。
3/ 符号共识 > 文字共识:meme coin 是注意力和传播力的竞争,Pepe 在全球有流传最广的各种表情包(远超 Doge 和 Shib),无缝植入全球任一社交平台,且有非常高质量的艺术家社区(后来的 $BOME 发起人就是 Pepe 社区的艺术家),这对于注意力捕获、社区情绪共鸣来说是极大的优势。而 Ordi 只是干巴巴的文字,不可能有同等的传播力度和情绪凝聚。

这几点 @neso今年也精辟地总结过:

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现在我认为这个对比还是 OK 的。不过,如果没有这个横向对比(二选一)的逻辑,我也许不会卖飞 Ordi,而是用当时的 USDT 现金买入 Pepe。

幸运的是,由于我认为 Pepe 天花板更高,所以在 Pepe 上的仓位是 Ordi 的几倍。在忍受 2 月初低点时 -22% 的回调后,Pepe 是 2024 上半年表现最好的 token 之一,也得到了整个市场的关注。

随着 Crypto 市场利好陆续落地,Pepe 的天花板还会不断向上突破。Pepe flip Shib 已经成为社区基础共识,甚至可能触达 Pepe = 100B 市值高度。

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