Lani |蓝犁道人说:回头看我选的这些标的,只有比特币不曾负我~

回顾一下自己参与投资以来的标的和业绩,真心话本来是要走价值投资路线的,但是看一下我投资的标的,不管是赚钱的还是赔钱的,最终似乎没有可以能称之为“价值投资的”,这也许说明本人水平不够,写一写自己经验教训供参考吧。

最开始是玩a 股。开始也是瞎玩,各种标的乱买,后来觉得房地产这行业被低估了(😂),对万科也别看好。这大约是 20 年吧,万科的利润和增长如日中天,而且万科是业界有名的保守派,也不觉得它会某一天到濒临波产的地步。这还不够哦,觉得万科价值已经被充分定价了,于是又找行业的增长股,找到了融创。融创的利润增长估值都是杠杠的,持股了一段时间,后来跑了,没赔没赚。融创我觉得至少当年是看出一个毛病吧,它有 1000 亿的融创乐园的资产收益率极低,当年雪球上把这个吹的一塌糊涂什么取代迪斯尼之类的,而我自己对这种近郊的游乐性质的东西从来不感兴趣。另一个就是融创剥离融创服务(物业)时亏待了老股东,当我觉得孙宏斌这人不靠谱(虽然他的江湖名声是厚道😂)。

后来Saas 火了,因为我自己就在高科技行业,于是仔细研究了Saas 行业的标的。选中了两个,一个是有赞,这个算是赚到钱了。另一个是crowdstrike,但这个当时在转美元的时候晚了一星期错过了我心里买点。就一直没买。

后来再顺丰摸瓜又买了富途。买富途的原因是觉得富途其实也可以参考Saas 模型,按照当年的增速来看估值真不高。这些我都写过分析报告,后兴趣的话我之后可以贴出来。20 年底大家都知道是个牛市,当时手握富途和有赞,白天有赞涨,晚上富途涨,真的是体验感很好,大有股神的感觉。😂

中间还有一个看好的标的,理想。但是当时已经心仪比特币,理想就没拿住,不细说了。

加息后的事情也都知道了,有赞是因为pdd 合作终止收入下降,富途是因为外汇收紧被爆锤。这个风险其实当时也都看到,但没想到这么严重。其实核心还是对宏观的影响了解不够。谁叫咱是价值投资者呢?按照彼得林奇的说法,你研究 10 分钟的宏观,你就浪费了 10 分钟。😂

后来就转战币圈,先是学习了《货币未来》,种草了比特币,顺便 2 个月前还不小心在X 上与其作者吵了一架,主要是我没注意是他,否则怎么也不会和偶像吵架😂。

后来的轨迹老X友们都知道了,因为这时我从雪球和微博转到X 上来了,核心标的就是btc, luna, eth。

还有我吃大亏的一个标的voyager,当年是认为这就是币圈的富途…后来大家也都知道了。

所以回头看我选的这些标的:

  • 万科融创接近破产
  • 富途有赞,跌回我买入的位置或者更低
  • voyager 破产归 0
  • Luna 破产归 0
  • eth 汇率从.08 到.04

只有比特币不曾负我~

唉,岁月催人老啊。

如果说有什么教训,我觉得也许是这几条吧:

1/ 投资如战场,生死之间,不可以不谨慎,不是闹着玩的

2/ 要区分周期股(如富途、btc)和增长股。一般来说特别高速的增长都是无法持久的,这世界一共没几个亚马逊、谷歌、腾讯,别以为自己一出手就能抓住这种天选之股,默认你抓不住。

3/ 如果你看好这个行业,买龙一,而不要买看起来低估的增长股。这个教训就太多了,比如融创、voyager(vs. Coinbase)、以太,而我遵从这一点时总是赚了钱,比如有赞和富途都是各自赛道的老大。

4/在最近这些年,宏观的影响越来越大,你没法忽视它。

5/ 不要高估自己对亏损的承受能力,每个人都有一个投降时刻。了解自己的极限,要做的就是出手时更谨慎,给自己留出上涨的空间或者减少被套牢的空间。

最后就是不算教训的教训吧,不上杠杆,不玩合约。不上杠杆的原因还是默认自己怂,只要你标的选对,你总是可以用时间买空间,但是你上了杠杆意味着你的时间和空间被挤压。

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